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Avr
18
mar
Matinales Labex ReFi – EIFR : Procédures de contrôle et de sanction de l’ACPR : préparation préalable et stratégies de défense avec Edouard-François de Lencquesaing, Thibault Jézéquel et David Masson
Avr 18 @ 8 h 30 min – 10 h 30 min

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Procédures de contrôle et de sanction de l’ACPR :
préparation préalable et stratégies de défense

 

L’objectif de cet atelier est de permettre aux acteurs concernés de bien appréhender le déroulement d’une procédure de contrôle et de ses suites possibles afin, le cas échéant, d’adopter les comportements les plus adaptés et de savoir mobiliser au bon moment les moyens adéquats.

• Comprendre les enjeux et les contraintes liés à une procédure de contrôle sur pièces et sur place de l’ACPR
• Appréhender les mesures de police administrative entrant dans le périmètre de compétence de l’ACPR Maîtriser les étapes d’une procédure de sanction devant l’ACPR
• Bénéficier des retours d’expérience des intervenants en matière d’accompagnement d’acteurs issus des secteurs bancaires et assurantiels

 

Programme détaillé, ici 

 avec :

Edouard-François de Lencquesaing
Président de l’EIFR

Thibault Jézéquel
Avocat MAZAR 
David Masson
Avocat associé MAZAR

 

 

 

Inscription en ligne 

NB. Merci de vous inscrire en tant que membre du Labex ReFi pour bénéficier de l’entrée gratuite.



Dans l’attente de vous rencontrer,

EQUIPE EIFR
European Institute of Financial Regulation (EIFR)
Palais Brongniart
28 place de la Bourse
75002 PARIS
Tél: +33 (0) 1 70 98 06 53

contact@eifr.eu
Avr
25
mar
Matinales Labex ReFi – EIFR : Ecole française de la finance : levier compétitif méconnu ! avec Pierre-Henri Cassou, Denise Flouzat et Jean Marc Daniel
Avr 25 @ 8 h 30 min – 10 h 00 min

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Ecole française de la finance : levier compétitif méconnu !

La finance française a passé la crise avec succès.  Ses institutions se sont profondément restructurées et consolidées comme peu de pays l’ont fait en Europe. Son système de surveillance est efficace… Est-ce le fait du hasard? Le Centre des Professions Financières s’est penché sur cette question et, dans la dernière édition de sa publication, l’APF, consacrée à l’Ecole Française de la Finance, y apporte ses premières réponses.

 

En prenant du recul se dégage en effet, face au monde anglo-saxon, une réelle « Ecole française », fondée sur le souci permanent des responsabilités et de l’éthique, la priorité constante accordée à l’intérêt du client, l’adhésion au principe d’un marché régulé et le degré élevé de professionnalisme. Cette Ecole, de pensée comme de pratique, va donc au-delà des simples process car, en France, l’approche service – risque – conformité se fonde sur une véritable culture commune, ce que le monde anglo-saxon redécouvre sous le terme de “conduct”.

 

Denise Flouzat, présidente du comité de rédaction de l’APF et administrateur honoraire de la Fondation Banque de France,  Pierre-Henri Cassou, rédacteur en chef de l’APF, Jean-Marc Daniel, professeur à l’ESCP Europe, présenteront donc les principales caractéristiques de cette spécificité française, telle que l’analysent les experts de cet ouvrage collectif. Ils nous diront notamment en quoi, dans le contexte du Brexit, l’Ecole Française de la Finance peut devenir un atout et comment le jouer…

Inscription en ligne 

NB. Merci de vous inscrire en tant que membre du Labex ReFi pour bénéficier de l’entrée gratuite.



Dans l’attente de vous rencontrer,

EQUIPE EIFR
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Avr
26
mer
PhD Seminar : Jose Martin Flores « Stock Market Listing and The Persistence of Bank Performance Across Crises » and Clément Goulet « Intra industry volatility spillovers around Earning Announcements »
Avr 26 @ 12 h 30 min – 13 h 30 min

The next session of the PhD Lunch seminar organized jointly by « Finance et Modélisation » axis (Université Paris 1) and LabEx ReFi will take place on Wednesday April 26th at 12h, 6th floor at the Maison des Sciences Economiques, Boulevard de l’Hopital.

We are pleased to receive:

Jose Martin Flores,

ESCP-LabEx ReFi

«Stock Market Listing and The Persistence of Bank Performance Across Crises»

Abstract:« In this paper, we examine whether the persistence of U.S. banks performance across crises is a specificity of public banks or whether it also applies to private banks. Our aim is to determine to what extent market pressures drive bank performance across crises. First, in line with Fahlenbrach et al. (2012) we show that 1998 crisis performance is one of the most important determinants of bank performance during the 2007-08 crisis for all banks in our sample. We find that these re- sults are driven by banks doing badly during the two crises. However, for the sample of privately held banks, we find evidence that banks that do well in the 1998 crisis also do well during the 2007-2008 crisis while this is not the case for public banks. Then we look at the deter- minants of performance across crises. Regarding ”bad performance” we find that higher ex-ante risk and asset growth, lower capital and more short-term debt are common characteristics of public and pri- vate banks doing badly during crises. However, when we explore what makes some private banks do well across crises using a sample of banks that become publicly held between the 1998 and 2007-2008 crises and a sample of banks that remain private, we observe that transition- ing from privately to publicly held hinders ”good performance”. This result is event stronger when we control for indicators of short-term market pressure such as the percentage of long-term institutional in- vestors and shares’ turnover and churn ratios. « 

 and

Clément Goulet,

Université Paris 1-LabEx ReFi

««Intra industry volatility spillovers around Earning Announcements ».»

 Abstract: « In this paper we propose an analysis of intra-industry volatility spillovers around Earnings Dates. Since the seminal works of Ball and Brown (1968) and of Patell and Wolfson (1978), it has been shown that Earning Announcements generate shocks on asset returns and on asset implied volatility. In this paper, we find evidences of volatility spillovers around the Earning dates between the announcer and its co-sector firms. Following Ben Rejeb (2016), we model volatility spillovers through Quantile Regressions. This approach has the advantage to distinguish the effect of volatility shocks of the announcer, on lower and upper quantiles of the co-sector volatility distributions. We test the volatility spillover with the nature of the news, the earning surprise and on the market visibility of the announcer. Finally, we propose a simple volatility arbitrage strategy that takes advantages of the intra-industry volatility spillovers around Earning Announcements. »

You are most welcome to invite the students from other axis/ Universities.

 

Please bring your own lunch.

If you are interested in presenting your work, contact clement.goulet@gmail.com

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