LA REGULATION DE LA FINANCE

Professeur : Jérôme Haas – Président de l’Autorité des normes comptables

 

I – OBJECTIFS

Le parti-pris du cours est :

  • de mettre en lumière les missions de la finance au service de l’économie ;
  • de ne pas cacher que certaines activités financières, développées depuis quelques décennies sur une échelle d’une ampleur sans précédent, ont « trahi » cette responsabilité et conduit à une crise profonde ;
  • et de discuter des solutions déjà retenues ou qui restent à imaginer, pour assurer une régulation de la finance permettant de renouer avec un niveau raisonnable de sécurité financière et d’efficacité économique.

Ce cours est construit autour de deux orientations :

  • il vise d’abord à « faire le tour du sujet », c’est-à-dire à évoquer les principales questions pertinentes pour comprendre les évolutions de la finance révélées par la crise et les réponses apportées, quoique sans prétention d’en épuiser tous les moindres détails ;
  • il mobilise les professeurs du LABEX ReFi, qui offriront des références théoriques, des éléments de décodage des évolutions en cours, appuyés sur des exemples précis, sans se priver d’analyser les questions d’actualité pertinentes.

Des témoignages seront de surcroît sollicités de la part d’acteurs de la finance et de la régulation. L’ensemble de ces interventions a vocation à constituer un enseignement de référence sur les questions de régulation financière.

 

II – COMPETENCES VISEES PAR CE COURS

 

III – CONTENU

Introduction

  • Comprendre le contexte européen .
  • Quelle est la méthodologie de la gouvernance européenne ?

1) Cours introductif : la finance

  • Description
  • Du financement de l’économie à la prise de risque excessive
  • Le cadre institutionnel français, européen, international
  • Les enjeux

2)  Finance et Macro-économie : le risque systémique

3) La supervision prudentielles des banques et des assurances

  • La gestion du risque bancaire : Bâle 2 et 3
  • La spécificité des assureurs : Solvabibité 2

4)  Les dérèglements de la finance : deux exemples

  • Les agences de notation
  • Le trading de haute fréquence

5)  La comptabilité et l’audit

  • Les évolutions de la normalisation comptable
  • Les questions et les solutions
  • Les auditeurs

6)  L’inefficience des marchés

  • L’aléa moral
  • L’imperfection des valorisations
  • Les solutions : taxes, etc

7)  L’histoire des crises financières

8)  La sociologie de la finance

  • La finance : un rapport de forces entre les acteurs ? Un nouveau stade du capitalisme ?
  • Le trader, ses rémunérations, ses motivations

9)  Témoignages (étude de cas)

10)  le métier de la régulation

 

IV – METHODES D’ENSEIGNEMENT

 

V – MODALITES D’EVALUATION

Un examen terminal sera proposé aux étudiants lors de la dernière séance afin de contrôler les connaissances acquises.

 

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