21 avril 2015
21 Avr 2015

Conférence Labex ReFi-ETH Zurich: Pr Jill Fisch, University of Pennsylvania “Why do Retail Investors Make Costly Mistakes ?”

Conférence

April 23, 2015 at 18:00

 Professor Jill Fisch, University of Pennsylvania, Will give a talk on:

“Why do Retail Investors Make Costly Mistakes ?”

Salle Raymond Martin – Bâtiment 3 –  3ème étage

ESCP EUROPE, 79 avenue de la République 75011 Paris

Entrée libre

La conférence sera en anglais

Organizers: Gerard Hertig – Professeur  – Ecole Polytechnique Fédérale de Zurich I Alain Pietrancosta – Professeur – Université Paris I  Franck Bancel – Professeur – ESCP Europe

En partenariat avec : ETH Zürich, ESCP Europe, l’Université Paris I Panthéon-Sorbonne, l’ENA, le CNAM

21 avril 2015
21 Avr 2015

Conférence Labex ReFi-ETH Zurich: Pr Jill Fisch, University of Pennsylvania “Why do Retail Investors Make Costly Mistakes ?”

Conférence

April 23, 2015 at 18:00

 Professor Jill Fisch, University of Pennsylvania, Will give a talk on:

“Why do Retail Investors Make Costly Mistakes ?”

Salle Raymond Martin – Bâtiment 3 –  3ème étage

ESCP EUROPE, 79 avenue de la République 75011 Paris

Entrée libre

La conférence sera en anglais

Organizers: Gerard Hertig – Professeur  – Ecole Polytechnique Fédérale de Zurich I Alain Pietrancosta – Professeur – Université Paris I  Franck Bancel – Professeur – ESCP Europe

En partenariat avec : ETH Zürich, ESCP Europe, l’Université Paris I Panthéon-Sorbonne, l’ENA, le CNAM

13 avril 2015
13 Avr 2015

Research Seminar “Anomalies and News” Pr Jeffrey Pontiff, Boston College

Research Seminar

Professor Jeffrey Pontiff,  Boston College

 Will present the paper: “Anomalies and News”

13th April 2015 at 12:00, Room: 4303, ESCP EUROPE

79 avenue de la République 75011 Paris

Abstract: We explore the causes of stock return anomalies by studying the effects of new information. Using a sample of 97 anomalies from published academic studies, we find that anomaly returns are 500% higher on earnings announcement days, and 200% higher on corporate news days. The size of these differences is difficult to explain with time-varying risk exposures. Anomalies are unlikely to be explained by data mining; pseudo-anomaly portfolios, which are data-mined portfolios with the same monthly returns as genuine anomaly portfolios, are less affected by new information. We further find that anomaly variables predict analyst forecast errors. Taken in their entirety, our findings point to errors in expectations as the source of anomaly returns.

Organizers: Prof. Gunther Capelle-Blancard (Université Paris I Panthéon-Sorbonne, Labex Refi), Prof. Christophe Moussu (ESCP Europe, Labex Refi), Arthur Petit-Romec (ESCP Europe, Labex Refi)

13 avril 2015
13 Avr 2015

Research Seminar “Anomalies and News” Pr Jeffrey Pontiff, Boston College

Research Seminar

Professor Jeffrey Pontiff,  Boston College

 Will present the paper: “Anomalies and News”

13th April 2015 at 12:00, Room: 4303, ESCP EUROPE

79 avenue de la République 75011 Paris

Abstract: We explore the causes of stock return anomalies by studying the effects of new information. Using a sample of 97 anomalies from published academic studies, we find that anomaly returns are 500% higher on earnings announcement days, and 200% higher on corporate news days. The size of these differences is difficult to explain with time-varying risk exposures. Anomalies are unlikely to be explained by data mining; pseudo-anomaly portfolios, which are data-mined portfolios with the same monthly returns as genuine anomaly portfolios, are less affected by new information. We further find that anomaly variables predict analyst forecast errors. Taken in their entirety, our findings point to errors in expectations as the source of anomaly returns.

Organizers: Prof. Gunther Capelle-Blancard (Université Paris I Panthéon-Sorbonne, Labex Refi), Prof. Christophe Moussu (ESCP Europe, Labex Refi), Arthur Petit-Romec (ESCP Europe, Labex Refi)

13 avril 2015
13 Avr 2015

Chronique LABEX REFI dans Revue Banque « Deleveraging bancaire: quelle stratégie en Europe et aux États-Unis ? »

« La réglementation financière décryptée par le LABEX REFI » dans la Revue Banque

Deleveraging bancaire: quelle stratégie en Europe et aux États-Unis ?

Par Guillaume ARNOULD et Salim DEHMEJ

Avril 2015

Plusieurs options s’offrent aux banques pour améliorer leur ratio de capital pondéré : renforcement de fonds propres, diminution d’actifs ou réallocation de portefeuilles. Les banques américaines n’ont pas choisi la même stratégie que les européennes, dont le ratio amélioré ne garantit pas une plus grande solidité…

http://www.revue-banque.fr/risques-reglementations/chronique/deleveraging-bancaire-quelle-strategie-en-europe-a

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